汉朔科技(301275):电子价签行业领跑者,助力泛零售数字化升级-首次覆盖
西部证券 2025-05-12发布
#核心观点:
1、公司是全球领先的智能IoT硬件和行业数字化解决方案提供商,服务于泛零售行业,围绕电子价签物联网系统构建了全面的软硬件技术体系。
2、下游需求持续增长,全球电子价签市场渗透率约15%,法国渗透率达30%以上。公司与全球零售大客户深度合作,保持订单稳定性。
3、公司自主研发HiLPC通信协议,具有抗干扰、并发量大、低功耗等优势,软硬件协同优势明显,有望扩大市场份额。
4、公司有望在零售业数字化转型和人工智能时代为行业提供创新路径,助力智能化转型。
#盈利预测与评级:
预计2025-2027年归母净利润分别为8.18亿元、9.68亿元、11.66亿元,对应PE为29.25x、24.72x、20.54x。首次覆盖,给予"买入"评级。
#风险提示:
下游需求不及预期;贸易风险加剧;公司新产品落地和商业化不及预期;宏观经济不及预期。
本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。