日月股份(603218):铸件龙头,受益于风电装机高增＆大型化发展-年报点评报告

#核心观点：

   1、2024年全年营收46.96亿元，同比+0.87%；归母净利润6.24亿元，同比+29.55%；扣非归母净利润3.33亿元，同比-21.57%。

   2、2024年毛利率17.34%，同比-1.33pct；净利率13.11%，同比+2.83pct。

   3、2025年Q1营收13亿元，同比+86.41%；归母净利润1.21亿元，同比+39.14%；扣非净利润1.05亿元，同比+49.42%。

   4、2024年铸件收入46.2亿元，同比+0.05%，毛利率17.31%，同比-1.17pct。铸件产量49.2万吨，销量49万吨。

   5、公司已形成年产70万吨铸造产能规模，42万吨精加工产能规模。

   6、2024年合金钢业务营收0.78亿元，同比增长50.71%，毛利率同比上升1.36pct至4.73%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润分别为7.84亿元、9.12亿元、10.48亿元，对应PE为16.3/14.0/12.2倍。增持（维持）。

  

   #风险提示：

   市场需求风险、原材料价格风险、汇率波动风险、行业竞争风险、项目执行风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。