寒锐钴业(300618):铜钴产销同比增长,产品种类不断丰富

#核心观点：

   1、2024年公司实现营收59.50亿元，同比增长24.25%；归母净利润2.02亿元，同比增长45.85%。

   2、2025年一季度实现营收15.01亿元，同比增长14.56%；归母净利润0.43亿元，同比增长39.77%。

   3、2024年铜产品产量5.33万吨，同比增长6.94%；销量5.60万吨，同比增长17.01%；实现营收33.75亿元，同比增长22.36%。

   4、2024年钴产品产量1.62万吨，同比增长94.78%；销量1.54万吨，同比增长70.26%；实现营收23.48亿元，同比增长30.80%。

   5、公司在赣州建设完成5,000吨电积钴和5,000吨电积镍项目，目前拥有1.5万吨电积钴产能。

   6、公司在印度尼西亚建设实施年产2万吨镍金属量富氧连续吹炼高冰镍项目。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年每股盈利为0.99/1.31/1.66元，对应市盈率33.4/25.3/19.9倍；维持增持评级。

  

   #风险提示：

   新能源汽车需求不达预期；全球钴矿开采投放超预期；价格竞争超预期；技术迭代风险；海外经营与汇率风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。