鼎胜新材(603876):全球化布局持续推进,海外收入增长明显

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业收入240.22亿元，同比增长26.01%；归母净利润3.01亿元，同比减少43.70%。

   2、2025年一季度公司实现营收64.57亿元，同比增长26.08%；归母净利润0.85亿元，同比增长179.93%。

   3、2024年公司铝箔产品销量81.61万吨，同比增长29.00%，实现营收199.89亿元，同比增长29.06%。

   4、2024年公司境外营业收入88.50亿元，同比增长55.35%，全球化布局持续推进。

   5、公司是全球产销量最大的电池铝箔制造商，规模优势明显，未来营收和业绩有望增长。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年每股盈利为0.53/0.64/0.77元，对应市盈率16.4/13.5/11.3倍；维持增持评级。

  

   #风险提示：

   产业链需求不达预期；原材料价格出现不利波动；新能源汽车产业政策不达预期；新能源汽车产品力不达预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。