顾家家居(603816):盈峰拟认购新发行股票,实控人持股提升-公司跟踪报告

#核心观点：

   1、维持2025-2027年盈利预期，预计公司2025-2027年EPS为2.27/2.38/2.49元。

   2、盈峰集团拟以现金方式认购顾家家居定向发行的全部股票，发行价格为19.15元/股，发行股份数量不超过1.04亿股，募资总额不超过19.97亿元。

   3、实控人何剑锋控制股权比例将由29.42%上升至37.37%。

   4、募资将用于家居产品生产线智能化技改、功能铁架生产线扩建、智能家居产品研发、AI及零售数字化转型、品牌建设数字化提升及补充流动资金。

   5、公司内销渠道结构优化、定制业务高增、外贸保持领先地位，有望有效消化产能。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年营业收入为19,856/20,870/21,869百万元，净利润（归母）为1,865/1,956/2,045百万元。维持“增持”评级，给予公司2025年15xPE，目标价34.04元。

  

   #风险提示：

   原材料价格大幅上涨，国际贸易关系变化超预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。