卡莱特(301391):年报业绩符合预期,阶段性承压静待花开-年报点评

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业收入64,288.16万元，同比下降36.97%，归属于上市公司股东的净利润1,934.71万元，同比下降90.45%。

   2、全球LED显示屏市场竞争加剧，公司通过加大研发、生产和销售投入，增强视频处理算法能力，应对市场需求。

   3、分业务情况：视频处理设备收入28,061.93万元，占比43.65%，同比下降5.20%；LED显示控制系统-接收卡收入23,843.23万元，占比37.09%，同比增加1.48%；LED显示控制系统-发送器收入3,104.98万元，占比同比增加1.92%。

   4、公司持续增加研发投入，2024年研发费用同比增长27.99%，推出LED综合解决方案，覆盖多个关键领域，引入AI思维优化产品与服务。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025E/26E/27E分别实现收入4.50/3.62/3.27亿元，维持"增持"评级。

  

   #风险提示：

   客户集中度较高的风险，宏观经济波动的风险，技术迭代不及预期的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。