移远通信(603236):市场需求向好,产品线持续拓展

#核心观点：

   1、物联网市场需求逐步恢复，公司模组业务基础上加快推进衍生产品及解决方案。

   2、2025Q1公司实现营业收入52.21亿元，同比+32.05%，归母净利润2.12亿元，同比+286.91%。

   3、5G模组业务量显著增长，已开发超过50款5G模组产品，多款获得全球认证。

   4、公司在智慧工厂、光储一体化、城市用气安全等垂直行业解决方案上取得突破。

   5、智能模组成为新的增长方向，应用于车联网、消费电子等多个领域。

   6、公司持续拓展车载模组、智能模组、GNSS模组、天线、ODM业务等潜力较大领域。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润分别为7.15亿元、9.48亿元、13.05亿元，同比增长22%、33%、38%，对应PE为28x、21x、15x，重点关注。

  

   #风险提示：

   1、市场竞争风险；

   2、外汇波动风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。