日月股份(603218):行业景气度明显回暖,零部件需求或将增长

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业收入46.96亿元，同比增长0.87%；归母净利润6.24亿元，同比增长29.55%。

   2、2025 Q1公司实现营业收入13.01亿元，同比增长86.41%；归母净利润1.21亿元，同比增长39.14%。

   3、风电行业景气度回暖明显，铸件价格有所提升，预计2025年公司风电铸件产品或将实现量利齐升。

   4、公司已拥有70万吨铸造产能以及42万吨的精加工能力，形成自主加工与外协供方加工资源优势互补的弹性精加工格局。

   5、公司在注塑机、风电、船舶等领域取得良好的市场地位，并将球墨铸铁技术延伸至核电领域，寻求新的增长点。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年公司营业收入分别为63.57/69.33/74.08亿元，同比增长35.36%/9.07%/6.86%；归母净利润7.81/8.90/9.64亿元，同比增长25.21%/13.88%/8.42%，EPS分别为0.76/0.86/0.94元，对应PE为16/14/13倍，维持“增持”评级。

  

   #风险提示：

   风电装机不及预期、市场竞争加剧风险、政策性风险、原材料价格大幅波动。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。