润和软件(300339):聚焦信创+AI,创新业务驱动增长新引擎-24年＆25Q1点评

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业收入33.99亿元，同比+9.43%；归母净利润1.61亿元，同比-1.64%；扣非归母净利润0.86亿元，同比+53.02%。

   2、2025Q1公司实现营收8.32亿元，同比+8.09%；归母净利润0.31亿元，同比+21.73%；扣非归母净利润0.27亿元，同比+31.24%。

   3、金融科技业务2024年收入18.27亿元，同比+7.09%，占总营收53.75%，毛利率23.01%。覆盖6大国有银行、12家股份制银行及超260家中小银行。

   4、智能物联业务2024年收入10.66亿元，同比+17.13%，收入占比31.36%，毛利率24.44%。深耕鸿蒙、欧拉、星闪等前沿领域。

   5、智慧能源信息化业务2024年收入3.87亿元，同比+12.80%，毛利率24.31%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润为1.96/2.33/2.66亿元，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   信创进度不及预期的风险；技术落地进展不及预期的风险；市场竞争加剧的风险；研究报告中使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。