北特科技(603009):公司2025年第一季度盈利高增,"双引擎"驱动未来发展-业绩点评

#核心观点:

   1、公司2025年第一季度实现营收5.42亿元,同比增长10.73％;归母净利润0.23亿元,同比增长40.31％;扣非归母净利润0.21亿元,同比增长40.75％。

   2、公司专注于线控转向、制动、悬架、底盘悬挂、车身结构、动力总成轻量化以及集成式热管理等核心主业领域,持续深耕核心技术。

   3、公司积极布局人形机器人领域,丝杠作为人形机器人执行器的核心零部件,是公司重点发展的业务领域。上海嘉定工厂已完成产线投资建设并正式投产运营;江苏昆山工厂已成功竞得80亩工业用地,相关筹建工作正有序推进。

  

   #盈利预测与评级:

   预计2025-2027年,公司营业收入为24.41、29.09、44.37亿元,同比增长20.6％、19.2％、52.5％;归母净利润1.12、1.61、3.00亿元,同比增长57.0％、44.0％、85.8％。首次覆盖,给予公司"增持"评级。

  

   #风险提示:

   原材料价格波动超出预期。市场竞争加剧的风险。行业需求下滑的风险。人形机器人进展不及预期风险。

  

   本报告摘要不保证其100％准确性,如有疑问,请阅读正文文件。