东亚机械(301028):2024年业绩快速增长,持续推动高端产品突破

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业收入11.40亿元，同比增长18.91%；归母净利润2.17亿元，同比增长33.23%。

   2、2024Q4营业收入2.44亿元，同比增长10.46%；归母净利润0.34亿元，同比增长8.25%。2025Q1营业收入3.01亿元，同比增长6.53%；归母净利润0.56亿元，同比增长9.78%。

   3、分产品看，2024年螺杆机收入8.75亿元，同比增长17.84%，毛利率29.61%；其他产品收入2.39亿元，同比增长24.57%，毛利率29.18%。

   4、公司毛利率和净利率提升，2024年分别为30.60%和19.06%，同比提升0.41pct和2.05pct。

   5、公司持续优化产品结构，在真空泵、无油机、离心机等高端产品上取得突破。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年营业收入分别为14.04/16.69/19.30亿元，归母净利润分别为2.57/3.04/3.63亿元，对应PE分别为17.23x/14.56x/12.18x。维持"增持"评级。

  

   #风险提示：

   国内外宏观经济变化超出预期，市场竞争加剧，高端产品推广进度不及预期，盈利预测和估值模型不及预期

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。