博彦科技(002649):与阿里全面合作,Q1利润显著增长

#核心观点：

   1、数智技术服务领军者，Q1 利润显著增长。2024年一季度实现营业总收入16.52亿元，同比增长0.76%；归母净利润为0.72亿元，同比增长271.83%，主要受汇率波动影响财务费用大幅减少。

   2、“技术+场景+生态”三位一体赋能模式。公司构建全栈式AI能力，持续投入自研“人工智能计算平台”，支持从模型训练到推理部署的全流程服务，并优化算力资源以降低成本。

   3、与阿里全面合作，推动金融科技与智慧农业发展。公司是阿里通义千问的生态合作伙伴，助力通义千问的推广，将通义千问的AI能力整合到自身的产品线中。

   4、新业务初见成效，培育第二增长曲线。2024年新业务拓展初见成效，全年累计签约合同金额突破8.1亿元，在数字农业、智慧能源、央国企客户群等领域取得突破。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年的EPS分别为0.37、0.45、0.52元，当前股价对应的PE分别为35.31、29.11、25.13倍。维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   下游客户需求扩张不及预期;政策落地不及预期;产品技术研发不及预期；市场竞争加剧等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。