信德新材(301349):业绩如期扭亏为赢,快充需求持续向好-2025年一季报点评
国泰海通 2025-05-05发布
#核心观点:
1、公司2025年一季度业绩实现扭亏为盈,营收同比增长80.92%,归母净利润0.07亿元。
2、公司作为负极包覆材料行业龙头,产品矩阵完善,覆盖不同技术路线的负极包覆材料需求,2024年负极包覆材料销量同比增长93%。
3、新能源车快充需求提升带动公司产品量价提升,需求增长远超锂电池行业增速。
4、公司纵向一体化布局,向上游原材料延伸实现降本增效,横向拓展新产品布局,构建碳纤维产品体系。
#盈利预测与评级:
预计公司2025-2027年EPS分别为0.72元、1.16元、1.82元,维持目标价46.58元,维持增持评级。
#风险提示:
新能源车销量不及预期,原材料价格波动风险
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