森麒麟(002984):2024年归母净利润同比大幅提升,智能制造水平行业领先-公司动态研究

#核心观点：

   1、2024年公司实现营收85.11亿元，同比上涨8.53%；归母净利润21.86亿元，同比+59.74%。

   2、2024年轮胎产量3,222.61万条，同比+10.22%；销量3,140.87万条，同比+7.34%。

   3、2025年Q1营收20.56亿元，同比-2.79%；归母净利润3.61亿元，同比-28.29%。

   4、公司已批量供应德国大众集团，进入全球高端配套市场，在美国高端轮胎市场占有率中国品牌第一。

   5、公司智能制造水平行业领先，航空轮胎技术突破，已获得171项相关专利，并进入中国商飞供应链。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年营业收入分别为108.56、125.31、130.56亿元，归母净利润分别为22.43、26.64、28.35亿元，对应PE分别为9、7、7倍，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   终端需求减弱、新产能贡献业绩不达预期、原材料价格波动、环保政策变动、经济大幅下行、全球贸易摩擦风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。