溯联股份(301397):营收高速增长,数据中心业务开启二次腾飞-2024年年报＆2025年一季报点评

#核心观点：

   1、公司2024年实现营业收入12.42亿元，同比增长22.89%；归母净利润1.23亿元，同比下降18.72%。

   2、2025年第一季度营业收入3.39亿元，同比增长47.22%；归母净利润3351.22万元，同比增长3.08%。

   3、新能源汽车业务收入达到7.61亿元，同比增长约75%，占比达到61%。

   4、公司全年研发投入达6570.61万元，研发费用率5.29%，推出多款新产品。

   5、公司产能提升约40%，产量增长51%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年实现营业收入分别为15.26/19.26/23.83亿元，预计公司2025-2027年实现归母净利润分别为1.57/1.99/2.49亿元。维持"增持"评级。

  

   #风险提示：

   宏观经济和产业政策风险、新业务开拓进度不及预期风险、原材料价格风险、技术创新风险等

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。