信测标准(300938):夯实精细化管理,打造通用机器人+AI大模型+检测新模式-2024年报及2025年一季报点评

#核心观点：

   1、2024年公司实现收入7.25亿元，同比+6.71%，归母净利润1.76亿元，同比+7.67%。

   2、2025Q1公司实现收入1.66亿元，同比-8.04%；归母净利润3714.70万元，同比-9.48%。

   3、2024年汽车检测/电子电气产品检测/设备销售/日用消费品检测/健康与环保检测收入分别为3.06/1.71/1.54/0.50/0.45亿元，同比分别+12.41%/+9.11%/-5.91%/+22.2%/+7.0%。

   4、2024年公司毛利率57.99%，同比-1.11pct，其中汽车检测/设备销售毛利率分别下滑4.38pct/6.94pct。

   5、2025年公司将切入机器人赛道，设立合资公司"深圳信测标准机器人技术有限公司"，经营范围为检测机器人、工业机器人等研发、制造和销售。

   6、公司将把AI大模型与检测机器人深度融合，全面赋能检测业务，实现智能化管理。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年归母净利润分别为1.98/2.28/2.62亿元，同比分别+12.5%/14.9%/15.2%。给予25年33XPE，目标价39.74元，维持"强推"评级。

  

   #风险提示：

   社会公信力、品牌和声誉受到不利事件影响；市场竞争加剧；经营规模扩张引发的内控管理风险；并购企业经营业绩不达预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。