国网信通(600131):收购加快产业布局优化,服务电力数字化建设-2024年年报及2025年一季报点评

#核心观点：

   1、2024年公司营业收入73.15亿元（YoY-4.67%），归母净利润6.82亿元（YoY-17.60%）。

   2、2025年一季度营业收入11.12亿元（YoY+9.14%），归母净利润0.26亿元（YoY+117.20%）。

   3、公司推进亿力科技股权收购工作，加快完善产业布局，2024年1-9月亿力科技营业收入14.50亿元，净利润1.02亿元。

   4、公司聚焦新型电力系统构建、能源数字化转型等关键领域，服务电力数字化建设。

   5、预计2025-2027年营业收入分别为97.84亿元、112.51亿元、125.73亿元，同比增长33.7%、15.0%、11.7%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年归母净利润分别为10.16亿元、12.31亿元、14.44亿元，同比增长48.9%、21.2%、17.2%。维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   下游需求不及预期；公司电力数字化产品落地和商业化不及预期；宏观经济不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。