金帝股份(603270):2025Q1业绩快速增长,轴承保持架和汽零业务双轮驱动-2024年年报＆2025年一季报点评

#核心观点：

   1、2024年公司营收13.55亿元，同比增长19.26%；归母净利润1.00亿元，同比下降24.85%。

   2、2024Q4营收4.32亿元，同比增长67.22%；归母净利润0.16亿元，同比增长105.56%。

   3、2025Q1营收3.8亿元，同比增长39.8%；归母净利润0.4亿元，同比增长34.7%。

   4、风电轴承保持架营收2.43亿元，同比增长30.45%；汽车精密零部件营收5.95亿元，同比增长27.05%。

   5、2024年综合毛利率28.64%，同比下降4.50个百分点；净利率7.15%，同比下降4.88个百分点。

   6、公司拓展减速器柔轮初坯产品，目前处于研发测试验证阶段。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润分别为1.4、1.9、2.4亿元，未来三年归母净利润复合增速为34%。给予公司2025年50倍PE，对应目标价31.50元，首次覆盖，给予"买入"评级。

  

   #风险提示：

   下游需求不及预期的风险；市场竞争加剧的风险；原材料价格波动的风险；减速器柔轮初坯产品研发以及市场开拓不及预期的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。