利尔化学(002258):一季度业绩同比增长,静待行业景气回暖

#核心观点：

   1、利尔化学2025年1季度实现营业收入20.86亿元，同比增长49.99%，归母净利润1.53亿元，同比增长219.90%。

   2、公司部分产品销量和价格上涨带动业绩增长，但核心产品草铵膦价格仍处于底部区间。

   3、农药行业处于周期底部，未来行业集中度将提升，第二、第三梯队公司将获得新的增长机会。

   4、草铵膦需求有望提升，精草铵膦市场前景广阔，公司已率先布局并与跨国公司建立战略合作。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025~2027年净利润分别为4.29、5.91和7.66亿元，对应EPS分别为0.54、0.74和0.96元，维持"强烈推荐"评级。

  

   #风险提示：

   下游需求释放不及预期；产品价格下跌；项目建设不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。