健麾信息(605186):积极拓展新兴业务,1Q收入显著提速-年报点评

#核心观点：

   1、公司24年收入/归母净利3.18/0.33亿元（yoy+3.5%/-45.8%），低于预期，主因行业短期扰动及减值准备。

   2、1Q25收入/归母净利7706/343万元（yoy+116.3%/-34.7%），收入增长显著提速。

   3、智慧药房24年收入8639万元（yoy-56.8%），但行业认可度持续提升，覆盖全国前五十强医院超50%。

   4、智能静配中心24年收入1.19亿元（yoy+675.9%），实现高速增长。

   5、新兴物流与移动机器人业务24年收入2279万元，持续探索增厚业绩。

   6、新区域拓展至沙特阿拉伯、俄罗斯及中国香港，并与多国经销商建立合作。

   7、新模式布局医药零售市场，计划复制“智慧药店”模式。

  

   #盈利预测与评级：

   预计25-27年EPS为0.44/0.59/0.76元，给予25年50x PE估值，目标价22.07元，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   新兴业务拓展不达预期，在研进度不达预期，行业竞争加剧风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。