广州酒家(603043):2025Q1公司业绩承压,期待消费环境好转-公司信息更新报告

#核心观点：

   1、2025Q1公司收入10.5亿元，同比+3.3%；归母净利润0.51亿元，同比-27.9%。

   2、食品业务营收6.0亿元（同比+0.1%），其中月饼/速冻/其他食品营收分别同比-19.25%/-3.3%/+4.1%。

   3、食品制造业务省内、外市场收入分别为4.3/1.6亿元，同比分别-4.65%/+15.85%。

   4、餐饮业务营收4.2亿元（同比+10.1%），表现相对较好。

   5、2025Q1公司毛利率25.4%（YoY-4.5pct），归母净利率4.9%（YoY-2.1pct）。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润为5.7、6.4、7.0亿元，EPS为1.00、1.12、1.22元，当前股价对应PE为15.6、13.9、12.7倍。维持"增持"评级。

  

   #风险提示：

   宏观经济波动风险、市场扩展不及预期、原材料价格波动风险等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。