中远海能(600026):油运业绩短期承压,OPEC+增产利好油运市场

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  投资评级： 买入（维持）

  证券分析师

  孙延

  SAC：S1350524050003

  sunyan01@huayuanstock.com

  曾智星

  SAC：S1350524120008

  zengzhixing@huayuanstock.com

  王惠武

  SAC：S1350524060001

  wanghuiwu@huayuanstock.com

  联系人

  张付哲

  zhangfuzhe@huayuanstock.com

  市场表现：

  基本数据 2025 年 04 月 29 日

  收盘价（元） 10.44

  一 年 内 最 高 / 最 低

  （元）

  18.63/9.74

  总市值（百万元） 49,806.91

  流通市值（百万元） 49,806.91

  总股本（百万股） 4,770.78

  资产负债率（%） 51.90

  每股净资产（元/股） 7.66

  资料来源：聚源数据

  中远海能(600026.SH)

  ——油运业绩短期承压，OPEC+增产利好油运市场

  投资要点：

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  盈利预测与估值（人民币）

  2023 2024 2025E 2026E 2027E

  营业收入（百万元） 22,091 23,244 25,911 27,856 28,891

  同比增长率（%） 18.40% 5.22% 11.48% 7.51% 3.72%

  归母净利润（百万元） 3,351 4,037 5,035 6,412 7,020

  同比增长率（%） 129.91% 20.47% 24.73% 27.36% 9.49%

  每股收益（元/股） 0.70 0.85 1.06 1.34 1.47

  ROE（%） 9.74% 11.25% 12.95% 15.00% 14.95%

  市盈率（P/E） 14.87 12.34 9.89 7.77 7.09

  资料来源：公司公告，华源证券研究所预测

  2025 年 04 月 30 日

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  源引金融活水 润泽中华大地

  附录：财务预测摘要

  资产负债表（百万元） 利润表（百万元）

  会计年度 20