中石科技(300684):业绩高速增长,持续看好散热解决方案领先企业长期发展

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业收入15.66亿元，同比增长24.51%；归母净利润2.01亿元，同比增长173.04%。

   2、2025年一季度营业收入3.49亿元，同比增长16.41%；归母净利润0.62亿元，同比增长105.70%。

   3、公司毛利率30.95%，同比+5.84pct；净利率12.80%，同比+7.08pct。

   4、研发投入0.84亿元，同比增长5.86%。

   5、公司在消费电子、数字基建、智慧交通、清洁能源四大领域持续拓展，海外市场布局加速。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年归母净利润分别为2.66/3.20/3.73亿元，对应PE分别为26/22/19倍，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   行业竞争加剧风险，客户拓展不及预期，原材料价格波动风险，宏观经济波动风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。