兴业证券(601377):投资持续改善,盈利企稳回升-2024年报＆2025Q1季报点评

#核心观点：

   1、公司2024年营收123.54亿元，同比增长16.25%；归母净利润21.64亿元，同比增长10.16%。

   2、2025Q1营收27.92亿元，同比增长17.48%；归母净利润5.16亿元，同比增长57.32%。

   3、2024年投资业务净收入同比增长330.92%至28.44亿元，贡献了调整后营收增量的234.06%。

   4、2025Q1投资业务净收入同比增长82.18%至6.12亿元，贡献了调整后营收增量的51.58%。

   5、公司始终坚持稳健投资、价值投资，严格控制风险，通过优化持仓结构、精选绩优行业、丰富投资策略，降低持仓波动与回撤。

  

   #盈利预测与评级：

   1、预计2025-2026年EPS分别为0.25/0.25元（调整前为0.23/0.26元），新增2027年预测EPS 0.26元。

   2、给予2025年31.30xPE、1.17xPB，维持目标价7.61元。

   3、维持"增持"评级。

  

   #风险提示：

   权益市场大幅波动。

  

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