致远互联(688369):AI-COP再升级,智能体加速需求释放-2024年年报与2025年1季报点评

#核心观点：

   1、经济环境及大项目周期延长导致公司收入利润短期承压，2024年营收8.47亿元（-18.97%），归母净利润-2.36亿元。

   2、2025年一季度收入1.05亿元（-42.40%），归母净利润-0.67亿元，主要因大项目签约占比增大、交付周期延长。

   3、企业端订单增长良好，2024年企业端订单增长8.7%，其中百万以上订单增长27.2%，央国企客户合同金额同比增长20.8%。

   4、公司推出新一代AI智能体产品线CoMi，形成丰富的AI应用产品矩阵，协同办公领域有望成为AI大模型率先落地的重要领域。

  

   #盈利预测与评级：

   下调2025-2026年EPS至-0.73/-0.28元（原0.73/0.92元），新增2027年EPS预测为0.32元。2025-2027年收入预测分别为9.03/10.10/11.46亿元，给予2025年动态PS 4.5倍，目标价35.27元，维持"增持"评级。

  

   #风险提示：

   需求不及预期；产品推广与交付不及预期；AI发展不及预期。

  

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