华测导航(300627):高精度市场不断发展,积极推进国内外市场布局,助力公司业绩稳步增长-年报点评

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业收入32.51亿元，同比增长21.38%；归母净利润5.83亿元，同比增长29.89%；扣非归母净利润5.04亿元，同比增长35.31%。

   2、2025年一季度营收7.89亿元，同比增长27.91%；归母净利润1.43亿元，同比增长38.5%。

   3、公司聚焦四大市场：资源与公共事业、建筑与基建、地理空间信息及机器人与自动驾驶，构建高精度定位芯片技术平台和全球星地一体增强服务平台。

   4、2024年研发投入4.69亿元，同比增长1.49%，占营业收入14.43%。

   5、公司在乘用车自动驾驶业务取得突破，累计交付超过30万套。

  

   #盈利预测与评级：

   预测公司2025-2027年归母净利润为7.62/10.02/12.74亿元，对应EPS分别为1.39/1.82/2.32元，当前股价对应PE分别为30/23/18倍。维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   宏观经济风险；市场竞争加剧风险；技术迭代风险；毛利率下滑风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。