洁美科技(002859):离型膜批量导入利润短期承压,产品拓展顺利即将进入爆发期

#核心观点：

   1、公司2024年实现营收18.17亿元(YoY +15.57%)，归母净利润2.02亿元(YoY -20.90%)。

   2、纸质载带业务持续优化，塑料载带在半导体封测领域取得突破性进展。

   3、离型膜产品进入批量导入阶段，产能快速扩张，BOPET膜二期项目预计2Q25试生产。

   4、收购柔震科技，布局复合集流体领域，已与国内外头部电池企业及终端客户开展深度合作。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年实现归母净利润2.58/3.39/4.29亿元，同比增长27.5%/31.6%/26.5%，对应当前市值PE为30/23/18倍，维持“优于大市”评级。

  

   #风险提示：

   下游需求不及预期的风险、新产品拓展不及预期的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。