福能股份(600483):火绿双翼表现优异,全年业绩稳步增长
长江证券 2025-04-28发布
#核心观点:
1、2024年公司火电业务经营改善,鸿山热电和龙安热电合计净利润5.73亿元,同比增长22.90%,热电折度电净利润0.078元/千瓦时,同比增长0.014元/千瓦时。
2、新能源业务表现优异,福能新能源净利润同比增长14.72%,福能海峡净利润同比增长23.28%,海风度电净利润0.333元/千瓦时,同比增长0.031元/千瓦时。
3、公司全年实现营业收入145.63亿元,同比减少0.90%;归母净利润27.93亿元,同比增长6.47%。
4、控股火电业务全年实现净利润7.82亿元,同比增长12.64%;海上风电业务净利润11.48亿元,同比增长23.30%。
5、公司2024年每股分配红利0.31元,分红率为30.85%,并计划2025年半年度现金分红不低于当期归母净利润的10%。
#盈利预测与评级:
预计公司2025-2027年EPS分别为1.03元、1.04元和1.43元,对应PE分别为9.50倍、9.38倍和6.86倍。维持“买入”评级。
#风险提示:
1、煤炭价格非季节性上涨风险;
2、新项目建设进度不及预期风险。
本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。