浙数文化(600633):营收稳健增长,利润显著增长-一季报点评

#核心观点：

   1、浙数文化2025年一季度实现总营业收入7.06亿元，同比增长4.16%；归母净利润1.44亿元，同比增长44.86%。

   2、利润增长主要驱动因素包括子公司盈利能力提升、交易性金融资产公允价值变动增加5250.20万元，以及非经常性损益4082.55万元。

   3、2024年公司实现总营业收入30.97亿元，同比增长0.61%；归母净利润5.12亿元，同比减少22.84%。

   4、公司首次实施中期分红，预计全年累计分红3.17亿元，为近十年来新高。

   5、数字文化+板块：边锋掼蛋APP日活跃用户突破百万，推出"45度"综合性文化服务智能体平台。

   6、数字技术+板块：加速算力基础设施升级，四项AI大模型及算法通过国家网信办备案。

   7、数据运营+板块：完成股权重组并实现全省11个地市区域专区全覆盖，推出"数据流通中心"。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年归母净利润为6.43/7.82/8.34亿元，对应EPS为0.51/0.62/0.66元/股，对应PE为26.67/21.94/20.57x，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   游戏行业政策变化的风险；竞争环境变化的风险；AI应用发展不及预期的风险等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。