传音控股(688036):手机高端化持续突破,TECNOAI深度布局-2024年报点评

#核心观点：

   1、2024年公司营收687.15亿元（YoY+10.31%），归母净利润55.49亿元（YoY+0.21%）。

   2、手机业务收入631.97亿元（YoY+10.20%），全球市场占有率14.0%，排名第三；非洲智能机市场占有率超40%，排名第一。

   3、扩品类业务取得进展，oraimo品牌在非洲消费者喜爱品牌榜上升至第81位。

   4、TECNO AI生态持续完善，重点布局影像、充电等技术领域。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年归母净利润为63.74/73.97/84.69亿，给予2025年18倍PE，目标价100.64元/股，维持"强推"评级。

  

   #风险提示：

   下游需求不及预期；新品研发不及预期；产能支持不及预期

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。