双一科技(300690):25Q1利润快速增长,加快推动海外布局-公司点评报告

#核心观点：

   1、25Q1净利润同比增长902%，营业收入同比增长47.82%，主要得益于国内外风电配套部件及叶片模具产品需求的增长，以及新能源大巴车内外饰件、机身机翼模具等产品的订单增加。

   2、2024年风电配套类产品实现营业收入3.36亿元，同比增长0.64%，公司成功向国内客户供应了25MW机舱罩，并完成海外客户14MW海上风电机舱罩的小批量供货。

   3、2024年非金属模具类产品实现营业收入4.38亿元，同比增长69.53%，主要得益于风电机组向大兆瓦迭代，公司成功取得印度阿达尼集团风电叶片模具订单。

   4、2024年车辆部件类产品实现营业收入1.45亿元，同比增长12.83%，主要得益于新能源大巴车客户出货量增长。2025年3月，公司拟在澳大利亚设立全资子公司，深化国际化发展战略布局。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年实现营收10.13/11.25/13.25亿元，归母净利润分别为1.32/1.77/2.15亿元，EPS分别为0.80/1.07/1.30元，PE为28/21/17倍，维持“推荐”评级。

  

   #风险提示：

   市场竞争加剧；新产品研发拓展不及预期；行业需求波动。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。