三祥新材(603663):签署锆铪分离技术转让合同,加速拓展锆铪产业链

#核心观点：

   1、公司控股子公司辽宁华祥与金鸾科技签署协议，获得锆铪分离纯化技术所有权，支付专利对价2000万元，金鸾科技及魏琦峰以技术入股形式获得辽宁华祥10%股权。

   2、锆铪分离纯化技术有助于公司快速拓展锆铪产业链，将锆铪材料应用延伸至半导体、航天航空、深海等重点领域。

   3、公司已获得南京佑天及法国头部企业客户订单，核级锆产品预计2025年开始放量，合同金额2.45亿元。

   4、锆系固态电解质材料已实现小批量供货，正在规划量产线；同时公司积极关注人形机器人产业发展，拓展镁合金和锆基非晶合金在新兴领域的应用。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年实现归母净利润为2.02/2.74/3.09亿元，对应PE为48.86X/36.00X/31.92X，维持"增持"评级。

  

   #风险提示：

   原材料价格波动风险；在研项目的研发进度不及预期风险；下游应用不及预期风险；业绩预测和估值判断不及预期的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。