爱博医疗(688050):业绩稳健增长,隐形眼镜业务表现亮眼-2024年年报点评

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业收入14.1亿元（+48.2%），归母净利润3.9亿元（+27.8%），扣非归母净利润3.9亿元（+35.1%）。

   2、分业务看，人工晶体业务收入5.9亿元（+17.7%），角膜塑形镜收入2.4亿元（+8.0%），隐形眼镜业务收入4.3亿元（+211.8%），成为主要增长驱动力。

   3、2024年研发费用1.1亿元（+14.5%），研发费率7.6%。在研管线丰富，包括已获批的晶体眼人工晶状体（PR）等产品。

   4、隐形眼镜业务收入占比提升至30.2%（+15.9pp），通过收并购快速切入市场，产能持续扩张。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年EPS分别为2.64元、3.46元、4.31元。预计2025-2027年营业收入分别为17.75亿元、22.04亿元、26.62亿元，归属母公司净利润分别为4.99亿元、6.56亿元、8.16亿元。

  

   #风险提示：

   政策风险；产品研发不及预期风险；医疗事故风险；市场竞争加剧风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。