胜通能源(001331):Q1业绩同环比双增,业绩拐点显现-2025年一季报点评
东北证券 2025-04-27发布
#核心观点:
1、2025Q1公司实现营收16.75亿元,同比增长40.04%,归母净利润0.30亿元,同比增长52.95%,扣非归母净利润0.06亿元,同比下降67.46%。
2、公司通过开展商品套期保值业务和租赁LNG储气库实现液价错峰调配,2025Q1环比实现扭亏为盈。
3、国家能源局预测2025-2030年我国天然气消费量CAGR将达到5.9%,公司凭借完整的LNG产业链体系和全国业务网络有望持续受益。
4、公司积极探索海外市场发展,深化海外市场布局,形成国际、国内业务联动,增强供应抗风险能力。
#盈利预测与评级:
预计2025-2027年公司实现归母净利润为1.29/1.70/2.06亿元,同比扭亏/+31.41%/+21.28%,对应PE为22.60X/17.20X/14.18X,首次覆盖,予以"增持"评级。
#风险提示:
天然气价格波动风险;下游需求不及预期风险;业绩预测和估值判断不及预期的风险。
本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。