麦捷科技(300319):本部业务高增,消费电子、车载产品等具有潜力-一季点评

#核心观点：

   1、2025年Q1公司实现营收7.81亿元，同比增长15.44%；归母净利润0.62亿元，同比增长0.49%。

   2、公司本部业务表现突出，销售收入13.64亿元，同比增长21.16%；净利润2.60亿元，同比增长44.76%。

   3、消费电子、汽车电子、服务器、新能源市场表现良好，一体成型电感、功率绕线电感满产满销。

   4、星源电子营收13.85亿元，同比下降4.58%；净利润5993万元，同比下降8.22%。

   5、金之川营收4.56亿元，同比下降2.56%；净利润2774万元，同比下降9.73%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025年~2027年收入分别为37.17亿元、42.75亿元、51.29亿元，归母净利润分别为3.48亿元、4.42亿元、5.48亿元。给予25年31倍PE，对应目标价12.3元，维持“买入-A”评级。

  

   #风险提示：

   市场需求不及预期、技术迭代不及预期。

  

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