容知日新(688768):业绩重回高增,现金流大幅改善-2024年年报和2025年一季报点评

#核心观点：

   1、2024年公司营业收入5.84亿元，同比增长17.21%；归母净利润1.08亿元，同比增长71.49%。2025年Q1营业收入0.84亿元，同比增长37.51%；归母净利润-0.06亿元，同比增长66.89%。

   2、经营性现金流大幅改善，2024年和2025年Q1分别为0.72/0.07亿元，主要系加强应收账款管理，降本增效，推行供应链金融工具。

   3、高毛利服务收入2283万元，同比增长73%。

   4、冶金、煤炭、有色行业营收增速亮眼，分别同比增长41%/64%/43%。

   5、接入设备数量快速增长，实时接入设备超18万台，智能推送设备体检报告超280万份，积累故障案例超3万例。

   6、公司打造PHMGPT垂直领域大模型V1.0版本，结合AI算法形成技术壁垒。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2026年归母净利润为1.42/1.94亿元，2027年预测为2.79亿元，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   技术发展不及预期；中美地缘政治风险；行业竞争加剧。

  

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