润和软件(300339):智能物联持续深化国产化、智能化战略,生态建设亮眼-公司点评报告

#核心观点：

   1、2024年润和软件收入33.99亿元，同比增长9.43%；归母净利润1.61亿元，同比下降1.64%；扣非净利润8584万元，同比增长53.02%。

   2、2025年一季度收入8.32亿元，同比增长8.09%，归母净利润3120万元，同比增长21.73%，扣非净利润2699万元，同比增长31.24%。

   3、智能物联战略：国产化方面打造"端-边-云"数字底座，基于开源鸿蒙和欧拉开发操作系统；智能化方面构建从昇腾服务器到大模型的完整AI能力。

   4、金融IT领域覆盖6大国有银行、12家股份制银行及260+中小金融机构，与阿里云开展深度合作。

   5、智慧能源领域推出新能源监控、配电数字孪生等解决方案，拥有100+电力场景AI算法模型。

   6、OpenHarmony生态建设：完成23款芯片适配，推出多款AI终端设备，作为星闪联盟核心成员推出系列模组和开发套件。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025~2027年总营收分别为40.13/49.45/59.53亿元，增速18.07%/23.20%/20.40%；归母净利润2.12/3.33/4.25亿元，增速31.37%/57.10%/27.90%。对应EPS为0.27/0.42/0.53元。维持"推荐"评级。

  

   #风险提示：

   应收账款回收风险、技术创新及新产品开发风险、宏观需求不及预期风险、核心人员流失风险、行业竞争加剧风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。