骏鼎达(301538):汽车板块增势强劲,驱动公司2024年营收净利双增长

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业收入8.65亿元，同比增长34.30%；归母净利润1.76亿元，同比增长26.01%。2025Q1营业收入2.29亿元，同比增长39.00%；归母净利润0.47亿元，同比增长3.24%。

   2、2024年利润分配方案为每10股派发现金红利6.0元（含税），每10股转增4股。

   3、新能源汽车领域收入2.60亿元，同比增长72.61%，占营收比重提升至30.06%，是业绩增长关键引擎。

   4、2025Q1净利润增速放缓主要受毛利率波动影响，毛利率同比下降9.73个百分点。

   5、公司积极布局储能、医疗、低空经济、人形机器人等新兴领域，部分产品已批量供货或处于认证阶段。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年营业总收入分别为10.57亿元、12.85亿元、15.39亿元，同比增速分别为22.2%、21.6%、19.7%；归母净利润分别为2.10亿元、2.67亿元、3.28亿元，同比增速分别为19.5%、27.0%、22.9%。维持"增持"评级。

  

   #风险提示：

   新能源汽车行业景气度风险、新业务拓展不及预期风险、国际贸易摩擦风险、原材料价格上涨或不能及时供应的风险、宏观经济和产业政策风险等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。