中闽能源(600163):福建海风核心运营平台,集团资产注入,海风α彰显-深度点评

#核心观点：

   1、中闽能源是福建省海风核心运营平台，控股装机容量95.73万千瓦，其中海风占比29.6万千瓦，海风净利润占比超60%。

   2、福建省海风资源优越，利用小时数全国最高，十四五规划新增海风1030万千瓦，开发空间广阔。

   3、海风电价体系相对独立，直配项目收益率突出，全投资IRR达7.2%，单位GW净利润4.5亿元。

   4、控股股东福建投资集团资产优质，新一轮资产注入推进中，包括平海湾三期、霞浦B区等海风项目。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2024至2026年归母净利润为7.1/9.2/10.0亿元，对应当前PE 15.2/11.7/10.8倍。首次覆盖，给予"买入"评级。

  

   #风险提示：

   项目建设不及预期，电改推进下电价波动，项目竞争加剧

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。