中曼石油(603619):24年业绩受汇兑损失影响低于预期,未来海外上产仍可期
信达证券 2025-04-25发布
#核心观点:
1、2024年中曼石油实现营业收入41.35亿元,同比上涨11%,归母净利润7.26亿元,同比下降10.58%。
2、坚戈币贬值造成汇兑损失导致全年业绩低于预期,2024年净利率同比下滑4.09pct至17.91%。
3、成本下降和产量增长部分抵消价格下跌影响,公司桶油成本较上年减少2.22美元至13.85美元。
4、伊拉克EBN区块和MF区块开发生产合同或在未来贡献明显增量,预计对未来经营业绩将持续产生积极影响。
#盈利预测与评级:
预测公司2025-2027年归母净利润分别为8.85、11.47和16.56亿元,同比增速分别为22%、29.5%、44.5%。维持对公司的"买入"评级。
#风险提示:
经济波动和油价下行风险;公司上产速度不及预期风险;经济制裁和地缘政治风险。
本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。