中曼石油(603619):24年业绩受汇兑损失影响低于预期,未来海外上产仍可期

#核心观点：

   1、2024年中曼石油实现营业收入41.35亿元，同比上涨11%，归母净利润7.26亿元，同比下降10.58%。

   2、坚戈币贬值造成汇兑损失导致全年业绩低于预期，2024年净利率同比下滑4.09pct至17.91%。

   3、成本下降和产量增长部分抵消价格下跌影响，公司桶油成本较上年减少2.22美元至13.85美元。

   4、伊拉克EBN区块和MF区块开发生产合同或在未来贡献明显增量，预计对未来经营业绩将持续产生积极影响。

  

   #盈利预测与评级：

   预测公司2025-2027年归母净利润分别为8.85、11.47和16.56亿元，同比增速分别为22%、29.5%、44.5%。维持对公司的"买入"评级。

  

   #风险提示：

   经济波动和油价下行风险；公司上产速度不及预期风险；经济制裁和地缘政治风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。