同力股份(834599):2024年公司归母净利润+29.03％,向全球市场发力-2024年报点评

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业总收入61.45亿元，同比+4.85%；归母净利润7.93亿元，同比+29.03%；经营活动现金流14.70亿元，同比+430.07%。

   2、公司盈利能力提升，销售毛利率及净利率分别为21.45%和12.91%，同比分别增长+2.37pct、+2.32pct。研发费用1.96亿元，同比+89.33%。

   3、分业务：宽体自卸车整车销售56.66亿元，同比+4.01%；配件销售3.13亿元，同比+32.41%；维修服务0.54亿元，毛利率79.64%。

   4、国内市场收入51.34亿元，同比+5.22%；海外市场收入10.11亿元，同比+3.03%。公司通过收购西安同力和新加坡子公司布局全球售后服务。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年归母净利润分别为8.79、10.04、11.20亿元，EPS分别为1.92、2.19、2.45元，PE分别为10.98、9.62、8.62倍，给予"买入"评级，合理区间19.94-24.93元。

  

   #风险提示：

   工程机械行业波动导致的市场风险；产业政策变动风险带来的政策风险；宏观经济周期性波动风险；下游行业需求下行风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。