峰岹科技(688279):高成长领域放量,看好业绩持续兑现

#核心观点：

   1、峰岹科技2024年全年实现营业收入6.00亿元，同比增长45.94%；归属于上市公司股东的净利润2.22亿元，同比增长27.18%。

   2、公司电机主控芯片MCU/电机主控芯片ASIC/电机驱动芯片HVIC业务24年营业收入分别为3.85/0.85/0.84亿元，同比增长39.97%/75.63%/26.92%。

   3、公司在白色家电领域营收占比上升至19.64%，车规级芯片24年占营收比例提高至7.35%。

   4、公司前瞻性布局用于服务器散热的无刷芯片，并在工业伺服领域研发成果显著，加入广东省人形机器人创新中心。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年营业总收入分别为8.27、11.02、14.44亿元，同比增速分别为37.78%、33.25%、31.01%；归母净利润分别为3.25、4.38、5.82亿元，同比增速分别为46.28%、34.51%、32.97%，对应25-27年PE分别为66X、49X、37X，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   下游需求不及预期风险；行业竞争加剧风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。