圣邦股份(300661):股权激励彰显信心,模拟龙头再出发-跟踪报告之七

#核心观点：

   1、2024年公司业绩显著复苏，预计归母净利润4.49亿-5.33亿元，同比增长60%-90%；扣非后归母净利润3.88亿-4.72亿元，同比增长83.32%-123.1%。

   2、2024年Q4单季度归母净利润2.06亿，同比增长48.2%，环比增长94.3%。

   3、公司发布2025年股票期权激励计划，拟授予股票期权1,250万份，激励对象1,466人，行权价格96.00元/份。

   4、设置2025-2029年营业收入考核目标值分别为38.00亿元、43.00亿元、48.00亿元、54.00亿元、60.00亿元。

   5、美国关税战将加速国内模拟芯片行业发展，公司作为国内模拟芯片龙头将深度受益。

  

   #盈利预测与评级：

   下调24-25年归母净利润预测至4.95亿/7.53亿元，新增26年归母净利润预测为10.81亿元，24-26年对应PE分别为106/70/49X。维持"增持"评级。

  

   #风险提示：

   新产品研发不及预期；下游市场需求恢复不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。