陆家嘴(600663):营收利润稳健增长,派息比例维持50％-公司信息更新报告

#核心观点：

   1、营收利润稳健增长，派息比例维持50%。2024年实现营业收入146.5亿元，同比+33.1%；归母净利润15.1亿元，同比+5.3%。

   2、租赁流入同比下降，出租率整体保持稳定。2024年租赁流入41.7亿元，同比-6.5%；上海成熟甲级写字楼出租率80%；高品质研发楼出租率87%。

   3、住宅合同销售数据下降。2024年住宅物业合同销售金额和面积分别为73.0亿元及6.77万方，分别同比下降49%和52%。

   4、负债压降，融资成本低。截至2024年末，公司有息负债706.5亿元，同比减少27.4亿元，平均融资成本3.06%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润为17.4、18.9、20.5亿元，对应EPS为0.35、0.38、0.41元，当前股价对应PE为26.5、24.4、22.5倍，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   写字楼租赁竞争加剧、上海房价波动风险、苏州项目诉讼风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。