毕得医药(688073):公司收入利润均加速增长,盈利能力持续改善-公司信息更新报告

#核心观点：

   1、公司2024年营收11.02亿元，同比增长0.93%；归母净利润1.17亿元，同比增长7.17%。

   2、2025Q1营收2.96亿元，同比增长12.83%；归母净利润0.31亿元，同比增长17.71%。

   3、公司海外业务表现亮眼，2024年境外收入6.16亿元，同比增长10.58%，占总收入比重提升至55.89%。

   4、公司2024Q4及2025Q1单季度销售毛利率分别为41.78%、44.34%，经营质量稳步提升。

   5、公司费用管控效果明显，2025Q1销售/管理/研发费用率同比分别下降0.72/0.04/0.68个百分点。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年归母净利润分别为1.42/2.02/2.56亿元，EPS为1.56/2.22/2.81元，当前股价对应P/E分别为25.9/18.3/14.4倍，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   汇率波动、药物研发服务市场需求下降、投资收益波动等风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。