铂科新材(300811):芯片电感快速放量,金属软磁粉芯龙头地位稳固-2024年年报及2025年一季报点评

#核心观点：

   1、2024年公司实现营收16.63亿元，同比+43.54%，归母净利润3.76亿元，同比+46.90%。

   2、金属软磁粉芯24年实现营收12.34亿元，同比+46.90%，销售3.93万吨，同比+27.85%。

   3、芯片电感24年实现营收约3.86亿元，同比+275.76%，新增进入多家国内外知名半导体厂商供应商名录。

   4、金属软磁粉末24年实现营收3994万元，同比+47.31%，筹建年产能达6,000吨/年的粉体工厂逐步释放部分产能。

   5、2024年公司综合毛利率为40.70%，同比+1.09pct。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年公司实现归母净利润分别为4.96/6.27/7.71亿元，对应PE分别为24/19/15倍，维持“推荐”评级。

  

   #风险提示：

   宏观经济波动风险，下游需求不及预期，项目进展不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。