弘亚数控(002833):业绩短期承压,海外动能有望持续释放

#核心观点：

   1、2024年公司实现收入26.94亿元，同比+0.43%，归母净利润5.17亿元，同比-12.31%。

   2、国内收入17.79亿元，同比-4.89%；海外收入9.15亿元，同比+12.68%，海外业务毛利率36.70%高于国内的29.89%。

   3、国家政策支持设备更新和消费品以旧换新，家具机械内需有望筑底回暖。

   4、公司核心零部件自制率超过70%，通过新设或并购子公司实施多元化布局。

  

   #盈利预测与评级：

   预计25-27年公司营收为30.08/34.50/39.73亿元、归母净利润为6.08/7.20/8.41亿元，对应PE为12/10/8倍。维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   内需恢复不及预期；行业竞争加剧风险；原材料价格上涨风险；汇率波动风险；可转债转股摊薄风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。