新洋丰(000902):扣非后净利润同比增长6.75％,新型肥收入占比提升-2024年年报点评

#核心观点：

   1、2024年公司营业总收入155.63亿元，同比增长3.07%，归母净利润13.15亿元，同比增长8.99%，扣非后净利润12.41亿元，同比增长6.75%。

   2、公司董事会提议2024年度每10股派发现金3元人民币（含税），预计分红金额约37642万元（含税），占本年度净利润的28.63%。

   3、磷复肥销量同比增长8.25%，其中磷肥销量112.90万吨，同比增长6.56%；常规复合肥销量297.71万吨，同比增长3.17%；新型复合肥销量138.00万吨，同比增长22.93%。

   4、公司积极储备磷矿资源，提升市场竞争力，与湖北磷化、宜昌鑫源共同投资设立了湖北夷磷联丰矿业有限公司，出资比例为40%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润分别为15.79亿元、18.18亿元、20.85亿元，对应EPS为1.26、1.45、1.66元。给予公司2025年13倍PE，对应目标价为16.38元，给予“增持”评级。

  

   #风险提示：

   原材料及产品价格大幅波动、进度不及预期

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。