富临精工(300432):技术迭代塑造铁锂新龙头,铁锂、汽零、机器人三箭齐发-深度研究

#核心观点：

   1、公司业务以铁锂正极+汽零双驱动，是高压密铁锂龙头，看好持续的量利齐升。

   2、高压密铁锂行业龙头，产业趋势确定，供需紧张，盈利更优，优势大，壁垒深，看好量利齐升。

   3、汽零业务多项细分冠军，客户覆盖全面，新能源零部件业务快速放量，看好产能、定点释放后的业绩兑现。

   4、机器人布局关节总成，具备强卡位优势，相关产品已经开始小批量生产交付，25年有望批量供应。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司24-26年归母净利润分别为4.0/9.6/16.0亿元，同比转正/+142%/+66%。给予公司26年20X PE，目标价26元，首次覆盖，给予“买入”评级。

  

   #风险提示：

   市场竞争加剧，下游需求不及预期，原材料价格波动，行业主要技术路线发生重大变化，大股东股权质押风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。