索辰科技(688507):核心CAE增长稳健,战略并购布局未来

#核心观点：

   1、2024年公司收入3.79亿元，同比增长18.2%，归母净利润0.41亿元，同比下滑27.8%。

   2、1Q25收入0.39亿元，同比增长21.7%，归母净利润亏损0.16亿元。

   3、核心CAE产品2024年收入2.28亿元，同比增长21.7%，毛利率96.4%。

   4、公司战略并购进展积极，2024年12月完成对麦思捷的并购，并拟并购力控科技51%股权。

   5、公司推出"天工开物"物理AI开发及应用平台，布局数字孪生、具身智能等新方向。

  

   #盈利预测与评级：

   上调2025年收入预测4%至5.6亿元，维持2025年净利润预测基本不变；引入2026年收入预测7.86亿元，净利润预测1.18亿元。维持跑赢行业评级，目标价94元。

  

   #风险提示：

   下游客户需求波动；物理AI等新技术推进进度不及预期。

  

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